利好频传，稀土价格持续上涨，人形机器人等新兴领域带动需求预期向好。

　　 7月18日，稀土板块全线飘红，龙头企业北方稀土盘中一度触及涨停，股价创下三年来新高。中国稀土、盛和资源、广晟有色盘中最大涨幅分别为9.45%、8.45%、6.2%。现货市场方面，国内金属镨、钕价格自年初以来分别上涨约17%、18%。

　　 稀土价格持续上涨，消息面利好不断；从需求端来看，人形机器人的发展为稀土永磁材料带来了积极的需求预期。业内人士分析指出，下半年稀土市场的供需基本面有望进一步优化。

　　 消息面利好频发

　　 消息面上，国家安全部18日发文指出，稀土被誉为“工业黄金”“新材料之母”，我国在稀土储量、生产量、消费量和出口量等方面均位居世界前列，形成了显著的资源优势和产业链优势。作为国家战略资源，稀土相关物项备受重视。为更好地维护国家安全和利益，我国依照国际通行做法，依法对稀土相关物项实施出口管制。部分国家对我国稀土供应情况高度关注，并试图通过各种手段进行窃取。 从战略角度看，稀土不仅是高科技产业的重要基础材料，也直接关系到国防安全与产业升级。我国在这一领域的领先地位，既是长期积累的结果，也是国家资源管理与政策调控的体现。面对外部势力的觊觎，加强出口管制不仅是维护自身利益的必要举措，更是对全球供应链稳定的一种负责任态度。未来，如何在保障国家安全的同时，推动稀土产业高质量发展，将是需要持续关注的问题。

　　 国家安全部指出，某国由于无法自主生产提纯稀有金属，为确保国内供应，长期通过多种渠道和手段进行相关资源的囤积。国家安全机关在工作中发现，该国一家重点领域的承包商，一方面通过更换包装伪造“非中国原产”标签，将稀土等出口管制物项偷运回本国；另一方面还试图通过虚报成分含量、伪报商品名称、分批小包邮寄、更换运输方式等手段，规避监管，非法将我国的稀土等重要物资输送出境。 对此，应高度重视此类行为可能带来的安全风险。稀土作为高科技产业的重要原材料，其流向直接关系到国家战略资源的安全。任何企图绕过监管、破坏出口秩序的行为，都应受到坚决遏制。同时，这也反映出国际间在关键资源上的竞争日益激烈，我国需进一步加强监管力度，完善进出口管理机制，确保战略资源不被滥用或非法转移。

　　 掌握确凿证据后，国家安全机关联合相关部门依法开展行动，成功截断稀土相关物项非法出境的渠道，有效维护了我国资源安全和国家安全。稀土作为战略资源，在高科技产业和国防建设中具有不可替代的作用，其安全关乎国家长远发展。此次行动体现了我国在维护关键资源安全方面的坚定决心与有力举措，也为今后类似问题的应对提供了重要参考。

　　 此外，稀土资源领域再添新成员。据中国地质大学官网报道，近日，国际矿物学协会-新矿物命名及分类委员会（IMA-CNMNC）全票通过了由中国地质大学杨水源副研究员、赵来时研究员与内蒙古自治区地质调查研究院联合科研团队发现并申报的新矿物“钕黄河矿”（Huanghoite-（Nd）），批准号为IMANo.2025-014。 这一新矿物的发现，不仅丰富了我国稀土资源的种类，也为未来在材料科学和高端制造领域的应用提供了更多可能性。稀土元素在新能源、电子信息、航空航天等战略性产业中具有不可替代的作用，此次新矿物的命名和确认，标志着我国在稀土资源勘探与研究方面持续取得重要进展。同时，以“黄河”命名，也体现了对地域文化与自然资源结合的重视，具有一定的象征意义。

　　 人形机器人等领域创造良好需求预期

　　 7月18日，人形机器人板块多只股票强势上涨，而稀土当前重要的应用场景增长点正是人形机器人。

　　 中金分析称，人形机器人或将迎来大规模生产元年。马斯克此前表示，到2029年或2030年，实现每年生产百万台Optimus机器人具备现实可行性。2025年，该企业将在工厂部署数千台人形机器人。

　　 据中金机械军工团队预测，2028年全球人形机器人产量有望达到100万台，2024至2028年的复合年均增长率将高达276%。这一数据反映出人形机器人产业正迎来快速发展的阶段，技术突破与市场需求的双重驱动正在加速行业的成长。随着人工智能、传感技术和智能制造的不断进步，人形机器人在服务、工业、医疗等领域的应用前景愈发广阔，未来几年或将进入规模化发展的关键时期。

　　 中金有色团队介绍，关节执行器是人形机器人的主要输出机构，决定系统的自由度和运动性能，其核心构成是电机和传动部件。电驱动关节、灵巧手根据需求选用电机不同，但均需应用稀土永磁体。

　　 除了人形机器人领域外，新能源汽车及其零部件同样大量使用稀土永磁材料，该材料在稀土永磁下游应用中的占比超过50%。中金有色团队分析指出，2024年下游稀土永磁企业钕铁硼产品的销量整体呈现上升趋势。

　　 北方稀土表示，当前国内市场消费需求保持稳定，部分下游企业已获得出口许可证，海外订单出现少量恢复迹象。同时，一些大型企业开始招标补货，这些因素可能对主流产品价格形成支撑，推动其维持稳定运行。 从市场动态来看，国内需求的持续性是支撑行业平稳发展的重要基础，而出口许可的发放和海外订单的回升则显示出国际市场对稀土产品的潜在需求正在逐步释放。此外，大厂的招标行为也反映出产业链上下游之间的互动正在加强，这有助于缓解价格波动，增强市场信心。整体来看，当前稀土市场的运行态势较为积极，但仍需关注政策变化及国际经济环境带来的不确定性。

　　 中金有色团队也认为，短期看，出口管制以来磁材出口承压，出口预期改善有望推动磁材出口量回升。

　　 供给端，有业内人士透露，2025年上半年第一批稀土开采和冶炼分离的总量控制指标并未对外公布，而是直接下发至两大稀土集团，该指标数量较去年同期有所下降。目前整个产业链正在等待下半年配额的正式发布，预计2025年整体稀土配额将趋于收紧。

　　 长期看，中金预计，2025年至2027年全球氧化镨钕的供需缺口将分别为28吨、1525吨和1018吨，占总需求的比例分别为0.02%、1.24%和0.78%。全球氧化镨钕市场预计将长期处于紧平衡状态，稀土价格有望迎来温和上涨。

　　 成交情况活跃

　　 在7月17日北方稀土的镨钕专场竞价销售交易上，有100吨金属镨钕按57.2万元/吨的价格成交。

　　 自7月15日起，北方稀土在包头稀土产品交易所启动了金属镨钕的线上专场竞价交易，此次交易设定的最高报价为57.2万元/吨。自交易启动以来，成交价格持续上涨，首日（15日）成交价为56.6—56.65万元/吨，次日（16日）升至56.76—56.8万元/吨，最终在17日达到57.2万元/吨的成交价。

　　 现货方面，上海钢联数据显示，自2025年初以来，金属镨钕价格累计上涨了16.6%和17.9%。

　　 海外镨钕价格也有望上涨。美国稀土企业MP近期获得两笔重要投资。当地时间7月15日，该公司宣布与苹果达成一项价值5亿美元的合作，将大幅扩大其德克萨斯州工厂的产能，为苹果设备供应回收的稀土磁体。此前，MP于7月10日宣布，美国国防部承诺投入数十亿美元，以加快美国稀土永磁供应链的建设。预计到2028年磁体制造工厂建成后，MP在美国的稀土磁铁总制造能力将达到10000公吨。 从目前的动态来看，美国在稀土产业链上的布局正在加速推进，尤其是在回收利用和本土制造方面。这不仅有助于减少对海外供应链的依赖，也可能对全球稀土市场格局产生深远影响。随着供应端的逐步增强，镨钕等关键稀土元素的价格或将受到支撑，未来走势值得持续关注。

　　 有券商认为，此举将推动海外镨钕金属价格上升，并促使海外稀土矿的消耗量增加。从市场动态来看，这一趋势不仅反映出全球对稀土资源需求的持续增长，也表明供应链正在经历新的调整。当前国际市场对高性能稀土材料的需求不断攀升，尤其是在新能源和高科技产业领域，这进一步加剧了对稀土矿资源的依赖。未来，随着相关产业的持续发展，海外稀土市场的供需关系或将面临更深层次的变化。