科金社2025年10月27日 14:54消息，美股存储芯片大涨，产业链涨价潮或将超预期。

　　 上周五，美股存储芯片概念股再度迎来强势上涨，市场情绪持续升温。其中，闪迪股价大涨逾11%，美光科技涨幅接近6%，希捷科技与西部数据盘中亦一度涨超6%。这一轮集体上扬的背后，是全球存储产业链供需格局的深刻变化，以及AI浪潮对底层硬件需求的强力拉动。

　　 据经济脉动记者了解，当前部分存储原厂已对部分DRAM和NAND Flash产品采取暂停报价策略，即便报价也往往“一日一价”，价格有效期极短。这种现象反映出供应链紧张态势正在加剧。对此，国内产业链企业正积极应对：江波龙证券部相关人士表示，公司目前具备一定库存储备，上游涨价在短期内对公司毛利率形成正向推动；而普冉股份方面则透露，自今年第四季度起已出现一定程度的供给紧张，公司正与下游客户协商价格调整的可能性。

　　 本轮存储芯片市场的剧烈波动，根本驱动力来自人工智能大模型的迅猛发展。随着科技巨头加速布局AI基础设施建设，GPU及相关配套硬件的需求呈现爆发式增长。摩根士丹利最新预测显示，2024年全球科技企业在AI基础设施上的投入预计将达到惊人的4000亿美元。这一数字不仅刷新纪录，更直接引爆了对高性能存储芯片的海量需求。

　　 值得关注的是，高带宽内存（HBM）作为GPU的关键组成部分，正成为存储市场的新焦点。Yole Group预测，到2025年，专用于GPU生产的HBM产品营收将逼近翻倍，达到约340亿美元；且未来五年内，该市场将以高达33%的年复合增长率持续扩张，至2030年其营收规模有望超过传统DRAM市场总和的一半。由于HBM生产所需晶圆容量是标准DRAM的三倍以上，在全球半导体产能整体受限的背景下，主流存储厂商不得不优先保障HBM及DDR5等高端产品的产能分配。

　　 这一战略倾斜正在引发连锁反应——DDR4、LPDDR4X等成熟制程产品被逐步边缘化，出现“计划性减产”甚至停产趋势，导致相关品类供应趋紧，价格普遍上行。这意味着，本轮涨价已不再局限于HBM单一品类，而是蔓延至整个存储市场，形成全面提价的格局。从产业角度看，这既是技术迭代的必然结果，也是市场资源配置向高附加值领域集中的体现。

　　 在此背景下，国产存储企业的角色愈发重要。根据经济脉动主题库数据显示，江波龙的企业级存储产品已在多个关键行业获得头部客户认可。IDC发布的2024年中国企业级SATA SSD出货容量榜单中，该公司位列全国第三，国产品牌中排名第一，展现出强劲的本土竞争力。与此同时，安集科技的化学机械抛光液及功能性湿电子化学品已成功导入存储芯片制造流程，其重要客户包括长江存储，标志着国产材料在高端制程中的渗透率稳步提升。

　　 可以预见，随着AI算力需求的持续释放，存储芯片将从传统的成本敏感型元件，逐步转变为决定系统性能上限的核心部件。这场由技术变革引发的产业重构，既带来了短期的价格波动与供应链挑战，也为国内企业提供了弯道超车的战略机遇。如何在产能调配、技术研发与客户协同之间找到平衡，将是决定企业能否在下一轮周期中胜出的关键。