科金社2025年12月22日 15:43消息，港股突然直线涨停，A股盘中集体爆发，市场热度骤升。

　　 算力产业链，再度走强！

　　 今日盘中，算力产业链近期出现明显异动，光模块（CPO）、光通信、光芯片等相关方向集体走强。其中，通达信CPO指数涨幅超过3%，创出新高。个股方面，长飞光纤在开盘后迅速拉升，仅8分钟便被资金封死涨停板，股价再次刷新历史纪录。 当前算力需求的持续增长推动了相关产业链的快速升温，尤其是在人工智能和数据中心等领域的带动下，光通信技术的重要性愈发凸显。CPO（共封装光学）作为下一代高速光模块的重要技术路径，正受到市场高度关注。长飞光纤的强势表现也反映出市场对光通信企业未来发展前景的认可。这一轮行情不仅体现了技术升级带来的投资机会，也预示着算力基础设施建设正在加速推进。

　　 从消息面来看，算力产业链近期依然利好不断。有研究机构指出，大模型领域技术更新与产品创新正加速推进，算力需求仍将保持高位运行。

　　 算力产业链大涨

　　 在经历多日的高位横盘震荡后，A股算力产业链今日（12月22日）再次迎来强势上涨。截至收盘，长飞光纤、特发信息、亨通光电、立昂微、环旭电子、通宇通讯等个股涨停，长芯博创、致尚科技涨幅超过12%，凯格精机涨幅超过17%，景旺电子、东山精密、生益科技、中际旭创、新易盛、剑桥科技等个股也纷纷跟涨。

　　 有分析人士指出，美股AI产业链的集体走强，将对本周A股相关个股带来提振。上周五，美股光通信概念股全线走高，Lumentum大涨超10%，Credo Technology涨超8%，Coherent涨近6%；AI龙头英伟达涨近4%，甲骨文、AMD涨超6%，美光科技涨近7%。

　　 从国内来看，AI产业链持续迎来利好消息。根据企查查APP的信息，近日，北京九章云极科技有限公司完成工商变更，新增北京市人工智能产业投资基金（有限合伙）等股东，同时公司注册资本增加至4884.691万元。资料显示，该公司成立于2013年，法定代表人为方磊，主要业务范围包括计算机系统服务、计算机软硬件及辅助设备的零售、通讯设备销售等。据其官网介绍，九章云极是一家提供人工智能基础设施及智算云服务的企业。

　　 另外，12月20日至21日，摩尔线程首届MUSA开发者大会在北京中关村国际创新中心举行。本次大会中，摩尔线程集中发布了多项围绕MUSA技术与产品的最新进展：正式推出全新全功能GPU架构“花港”，支持全精度计算，计算密度和能效均有显著提升，未来将基于该架构推出面向高性能AI训练与推理的“华山”芯片，以及专注于高性能图形渲染的“庐山”芯片。

　　 大模型训练层面，摩尔线程发布“夸娥”万卡智算集群，目前已具备支撑万亿参数模型训练的工程能力。在推理侧，联合硅基流动实现大模型推理性能突破，树立国产GPU推理新标杆。同时，大会分享了面向未来的超节点架构，发布了搭载“长江”智能SoC芯片的AI算力本MTT AIBOOK，并展示了在图形渲染、具身智能、科学智能等前沿领域的深度探索。

　　 12月18日，火山引擎在2025冬季Force原动力大会上正式发布豆包大模型1.8及音视频创作模型Seedance 1.5 pro。12月17日，腾讯升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部，全面强化其大模型的研发体系与核心能力。Vincesyao出任“CEO/总裁办公室”首席AI科学家，向腾讯总裁刘炽平汇报；同时兼任AI Infra部、大语言模型部负责人，向技术工程事业群总裁卢山汇报。

　　 机构：算力需求将持续高企

　　 国盛证券指出，豆包的调用量持续暴涨，反映出AI应用在市场中的强劲需求。与此同时，腾讯近期的组织架构调整也显示出国内互联网大厂在大模型领域的竞争已进入白热化阶段，这进一步推动了对算力的持续高需求。可以看出，随着AI技术的不断深入应用，相关产业对计算资源的依赖将日益增强，算力市场前景广阔。

　　 近期，摩尔线程、沐曦股份等国内GPU企业近期密集上市，显示出国产算力产业正加速布局与扩张。与此同时，文本基座模型和多模态模型领域的两大独角兽——智谱、Minimax也已通过港交所上市聆讯，预计将于2026年登陆资本市场。国投证券分析指出，智谱是国内较早开展大模型研究的团队，其推出的GLM系列模型采用自回归填空架构，适配了40余款国产芯片，具备较高的通用性；而Minimax则构建了“模型—多模态—应用”的完整生态体系。当前，大模型领域技术迭代加快，产品创新持续涌现，对算力的需求也保持高位运行。 从行业发展趋势看，国内AI产业链正在经历从技术突破到商业化落地的关键阶段。GPU企业的崛起与大模型独角兽的加速上市，不仅反映出资本对算力与AI基础设施的高度关注，也预示着中国在人工智能核心领域正逐步实现自主可控。未来，随着更多国产模型与芯片的深度适配，以及应用场景的不断拓展，整个行业的竞争格局或将发生深刻变化。

　　 中信建投指出，AI大模型仍在不断迭代升级，行业竞争尚未进入尾声，算力需求持续旺盛，因此依然看好AI算力板块的发展。在继续关注北美产业链的同时，国内产业链也值得重视。一方面，国内相关公司此前调整较为充分，而北美光模块企业近期已纷纷创下新高；另一方面，随着国产GPU技术能力的提升和供给量的增加，以及H200的逐步放开，预计国内AI算力基础设施的建设节奏将加快。 从当前市场趋势来看，AI算力作为支撑人工智能发展的核心要素，其重要性愈发凸显。无论是海外还是国内，相关产业链都正迎来新一轮发展机遇。尤其在国内，政策支持与技术突破的双重驱动下，AI算力的布局有望进一步提速，为相关企业带来长期增长空间。

　　 兴业证券指出，随着AI技术的快速发展，算力需求迎来爆发式增长，服务器、AI芯片、光芯片、存储以及PCB板等关键环节的价值量将显著提升。这一趋势不仅反映了人工智能产业的快速扩张，也凸显了相关产业链在技术升级和市场需求推动下的重要地位。可以预见，未来这些领域将迎来更大的投资机会和发展空间，相关企业有望在新一轮技术革命中占据有利位置。

　　 中金公司指出，AI技术正在深刻改变对光纤光缆的需求，推动行业供需关系进入新的周期，未来两年内行业可能出现供不应求的局面。机构看好AI带动的光纤供需新格局，同时认为特种光纤，如偏振保持型、空心型、多芯型光纤等，有望实现突破性进展。