碳酸锂主力合约涨停，停产小作文频出，实际影响待观察。

　　 随着市场“反内卷”情绪持续升温，本周碳酸锂期货继续呈现上涨趋势，反映出供需关系的进一步调整与市场预期的回暖。 从当前市场走势来看，碳酸锂价格的持续上行不仅是短期供需变化的结果，也与行业整体环境改善密切相关。在“反内卷”氛围下，企业更倾向于优化结构、提升效率，而非单纯的价格竞争，这为产业链上下游的稳定发展提供了支撑。未来，随着新能源产业的持续扩张，碳酸锂作为关键原材料的地位仍将持续巩固，其价格波动也将成为观察行业动向的重要指标。

　　 7月25日，碳酸锂期货价格开盘即大幅上涨，主力合约盘中一度触及涨停。随后市场出现明显分歧，价格多次打开涨停板，最终在尾盘重新封住涨停，收盘报80520元/吨，周涨幅达到18.38%。

　　 供给收缩预期持续发酵

　　 本周，市场再次传出“小作文”：江西一家大型企业其采矿证即将到期，由于前期矿种评定存在问题，需重新编制储量报告并变更矿种。按照要求，相关手续必须在8月9日前完成，否则采矿证可能无法及时续期，企业存在长期停产和整改的风险。 从目前的情况看，此次事件反映出企业在前期规划和审批环节可能存在疏漏，导致后续合规性出现问题。采矿证的延续不仅是法律程序问题，更关系到企业的正常运营和区域经济的稳定。若因手续不全或资料不完善而被迫停产，不仅影响企业自身发展，也可能对上下游产业链造成连锁反应。因此，相关部门在加强监管的同时，也应考虑为企业提供必要的指导与支持，避免因程序问题引发不必要的经济损失。

　　 事实上，自7月中旬以来，矿山违规及续证问题持续引发市场关注，各类“小作文”趁机发酵，碳酸锂期货价格出现波动。

　　 7月14日，有市场消息指出，宜春市自然资源局要求8家矿山编制储量核实报告，受此影响，碳酸锂期货主力合约一度上涨超过6%，随后涨幅有所回落。7月17日，藏格矿业的锂盐项目传出停工消息，导致碳酸锂期货价格在午后出现拉升。随后，藏格矿业发布公告称，相关项目已按照要求停止生产，并将完善锂资源的合法手续。据悉，藏格钾肥的产量占比不高，对市场实际影响有限。截至当日收盘，碳酸锂期价上涨超过2.4%。

　　 整体来看，业内人士表示，此消息之所以受到市场关注，主要是因为当前大宗商品市场中“反内卷”情绪不断升温，这类信息进一步强化了市场对碳酸锂行业供应减少的预期。

　　 近期碳酸锂期货价格出现上涨，主要受到供给收缩传闻的提振，市场情绪因此被带动。不过，有分析师指出，这种上涨对实际基本面的影响较为有限。中信期货分析师杨飞表示，市场持续炒作宜春矿山停产及续证困难的问题，主要是因为相关消息短期内难以得到证实或否定，这也使得“小作文”在市场中频繁出现，进一步加剧了市场的不确定性。 从市场表现来看，当前碳酸锂价格的波动更多是受情绪驱动，而非实际供需变化所致。这种现象反映出市场信息不对称和投资者情绪容易被短期传言左右的现状。在缺乏明确政策或数据支撑的情况下，市场容易陷入反复炒作的循环，不利于形成稳定的价格预期。

　　 以宜春市8宗涉锂资源矿权事件为例，期货日报记者查阅宜春市自然资源局的相关文件发现，此次核查主要是回应审计署在2025年6月反馈的《江西省矿产资源开发利用保护及相关资金审计报告》中存在的问题。该报告称，宜丰县圳口里—奉新县枧下窝陶瓷土（含锂）矿、宜丰县割石里矿区水南矿段瓷土（含锂）矿、奉新县金子峰—宜丰县左家里矿区陶瓷土（含锂）矿、宜丰县花桥矿业有限公司白水洞高岭土矿、宜丰县花桥乡白石村化山瓷石矿、宜丰县花桥大港瓷土矿、宜丰县东槽村鼎兴瓷土矿和宜丰县同安乡同安瓷矿等8宗涉锂资源矿权存在规避上级部门审批权限和越权办理出让、变更或延续登记手续的问题。

　　 上述8宗涉及锂资源的矿权，涵盖宜春时代新能源矿业有限公司、宜春国轩矿业有限责任公司、江西春友锂业有限公司、宜春盛源锂业有限责任公司等8家企业。

　　 此次核查在政策层面给矿山企业带来了一定的变量，且核查周期较长，不确定性较高，后续仍需持续关注政策推进情况以及企业的具体应对措施。广发期货分析师林嘉旎表示，目前市场担忧大型云母矿山的运营可能受到一定影响。 从当前形势看，政策调整带来的影响尚未完全显现，但其潜在风险已引发市场关注。此类核查不仅考验企业的合规能力，也对行业稳定运行构成挑战。未来，政策执行的透明度与企业应对的灵活性将成为关键因素，需要各方保持高度警惕并及时跟进。

　　 据了解，若涉及的8家矿山因采矿证续期延迟而停产，短期将直接影响约1.5万~2万吨/月的碳酸锂产量。从企业反馈来看，目前官方没有对生产经营进行直接干预，短期产能没有受到实质性影响。

　　 九岭锂业相关人士告诉记者，目前，公司旗下的江西春友锂业矿山不需要进行采矿证的延续手续申报，生产运行正常，短期也不会受到影响。宁德时代相关人士也向记者表示，目前上述文件涉及公司所属的矿山生产计划未受影响，后续暂无停产安排，供应无实质性变化。对于市场颇为关注的采矿证问题，该人士表示，目前公司也不会因采矿证到期没有及时取得延期批复而影响生产。

　　 期货日报记者了解到，采矿权延续审批属于行政许可范畴。根据《矿产资源开采登记管理办法》第七条规定，采矿许可证有效期满，需要继续采矿的，采矿权人应当在采矿许可证有效期届满的30日前，到登记管理机关办理延续登记手续。《中华人民共和国行政许可法》第五十条第二款规定，行政机关收到申请人延续行政许可的申请后，应及时审查并在行政许可有效期届满前作出是否准予延续的行政许可决定。在有效期届满前行政机关未做界定的，视为准予延续。 从制度设计来看，相关法律法规对采矿权延续程序作出了明确规范，体现了依法行政的原则。采矿权作为一项重要的经济权益，其延续关系到企业的持续经营和资源开发的稳定性。在实际操作中，企业需严格遵守时间节点，及时提交申请，避免因程序延误而影响正常生产。同时，行政机关也应提高办事效率，在法定期限内完成审查并作出决定，确保行政许可的连续性和可预期性。若在期限内未作出明确答复，则视为同意延续，这既是对企业合法权益的保护，也有助于维护市场秩序的稳定。

　　 市场人士：理性看待市场波动

　　 自7月初以来，在“反内卷”政策影响下，商品市场看多情绪持续升温。

　　 中信建投期货分析师张维鑫表示，碳酸锂期货本轮上涨行情的核心驱动因素仍是行业本身的供应收缩预期，只是‘反内卷’政策出台后，影响容易被放大。

　　 “官方叫停新能源汽车价格战、倡导车企缩短账期等举措，本质上是在为汽车产业上游让利，短期内或将抑制碳酸锂的需求。”张维鑫表示。 从行业角度来看，这些政策调整反映出监管层对产业链整体健康发展的关注。在新能源汽车市场竞争日益激烈的情况下，单纯依靠降价已难以持续，反而可能加剧企业之间的恶性竞争。通过引导车企优化供应链管理、缩短账期，有助于缓解上游原材料企业的资金压力，推动产业向更可持续的方向发展。不过，短期内碳酸锂等关键材料的需求可能会受到一定影响，这也提醒相关企业需提前做好应对准备，平衡短期利益与长期发展。

　　 当前市场在供给收缩预期和波动加剧的背景下，业内人士普遍表示，市场参与者应以理性态度看待近期的上涨行情。这种声音反映出行业对短期市场情绪的审慎判断，也提示投资者需关注政策导向与基本面变化之间的关系。在不确定性较高的环境下，保持冷静、避免盲目追涨是更为稳妥的选择。

　　 “如果价格攀升至高位，预计以非洲为主的海外供应可能会有所增加。”张维鑫表示，目前碳酸锂行业尚未经历彻底的产业调整。当价格突破83000元/吨时，锂矿价格可能上涨至1000美元/吨以上，从而带动锂矿供应随价格上涨而增长。据此推测，即便上述8家矿山长期停产，行业供需格局也不会发生根本性改变，仅会对供过于求的情况进行小幅调整。若价格继续上涨，可能会刺激新的供应增加，填补这8家矿山的产能空缺，从而对价格上涨形成阻力，甚至使市场重新回到供过于求的状态。

　　 “尽管当前商品市场整体表现非常强势，但基本面并无实质性的改善，尤其是需求端，目前没有配套措施。”张维鑫解释称，有别于上一轮供给侧结构性改革，当前市场显然没有将焦点放在需求端。2026年，碳酸锂需求面临动力电池和储能需求增速下滑、新能源汽车渗透率放缓等挑战，但当前市场逐渐将这部分偏悲观的预期因素剔除。当市场重新将交易重点放在需求端时，碳酸锂期货可能会重回基本面交易，而偏悲观的需求预期难以支撑真正的“牛市”，市场应理性看待本轮上涨行情。

　　 余烁也认为，在“反内卷”政策的影响下，碳酸锂市场依然主要受宏观情绪推动，基本面的支撑作用不明显。总体来看，当前市场处于“强预期”与“弱现实”相互拉锯的状态，基本面尚未出现明显改善迹象，建议投资者以理性态度看待市场的波动。