科金社2025年12月05日 15:30消息，中金维持迈威尔科技跑赢行业评级，目标价120美元。

　　 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

　　 中金公司维持CrowdStrike Holdings Inc-A（CRWD.O）中性评级，目标价414美元：

　　 公司2026财年第三季度业绩超出预期，收入同比增长22%，经调整净利润率为20%，自由现金流比率为24%，年度经常性收入（ARR）增长加速至23%。AI与平台化战略推动净新增ARR同比增加73%，Flex模式以及与AWS、F5的生态合作进一步拓展业务边界。维持原有盈利预测，目标股价对应2026财年每股销售额的22倍市销率，较当前股价存在19.8%的下行空间。

　　 中金公司维持淡水河谷（VALE.N）跑赢行业评级，目标价14.70美元：

　　 铁矿产量预计在2026年将调整至3.35-3.45亿吨，尽管成本有所上升，但企业展现出一定的战略灵活性。与此同时，铜和镍的增产前景依然稳固，资本开支保持在可控范围内。基于盈利预测的上调，目标股价被提升至14.70美元，对应2026年5.6倍的EV/EBITDA估值，具备约14%的上行空间。不过，矿价波动及宏观环境的不确定性仍是主要风险因素。 从当前行业趋势来看，铁矿供应端的调整反映出全球矿业公司在面对成本压力时的应对策略，而铜镍等关键金属的稳定增产则为长期增长提供了支撑。市场对估值的乐观预期也表明投资者对行业未来表现持积极态度，但需警惕外部环境带来的不确定性。

　　 国元国际证券维持猎豹移动（CMCM.N）买入评级，目标价9.0美元：

　　 公司AI业务收入同比增长150.8%，首次超过总营收的50%，推动整体营收增长49.6%。AI技术在降本增效方面表现突出，运营费用率降至73.4%，实现六年来的首次Non-GAAP盈利。“AI硬件服务”战略稳步推进，转型效果明显，维持买入评级。

　　 中金公司继续给予迈威尔科技（MRVL.O）跑赢行业的评级，目标股价上调至120美元。

　　 3QFY26业绩符合预期，数据中心业务表现强劲，AI互联与XPU布局日趋完善，订单可见度较高。FY27年，光电、AEC及PCIe retimer产品即将迎来放量增长，XPU代际更替也将持续推动收入增长。公司将FY27年每股收益上调至3.65美元，基于FY27年33倍市盈率，目标股价上调至120美元，对AI驱动的长期增长潜力持乐观态度。

　　 第一上海维持苹果（AAPL.O）买入评级，目标价330.00：

　　 公司Q4收入达到1024.7亿美元，同比增长7.9%，其中服务收入表现尤为突出，实现15.1%的强劲增长。随着iPhone 17产品在性能和功能上的显著升级，预计将进一步刺激消费者换机需求，全年销量有望突破2.5亿台。同时，公司的服务生态持续深化，客户粘性与盈利能力同步提升。基于DCF模型分析，预计未来三年收入将保持7.0%的年均复合增长率，每股收益（EPS）则有望以10.9%的CAGR增长，因此机构将目标价上调至330美元。 从市场趋势看，苹果在硬件升级与服务业务的双轮驱动下，展现出较强的抗压能力和增长潜力。iPhone 17的发布不仅有助于巩固其在高端市场的地位，也为整体业绩提供了有力支撑。而服务收入的持续增长，也反映出用户对生态系统依赖度的提升，这为公司长期发展奠定了坚实基础。

　　 国元国际证券维持知乎（ZH.N）买入评级，目标价4.3美元：

　　 2025年第三季度营收面临压力，但亏损显著收窄，AI原生社区战略加速落地，内容生态与AI技术的协同潜力值得期待。Non-GAAP经营亏损同比减少16.3%，现金储备达45.8亿元，远超市值，安全边际较高。预计2027年将出现盈利转折点，AI将推动ARPU增长及广告模式创新，目标股价对应2025年市销率1.0倍，具备21.9%的上行空间。