科金社2025年08月31日 23:50消息，社保基金长期布局科技巨头，背后揭示科技创新与政策红利双重驱动，把握未来投资新机遇。

　　 随着A股2025年半年报披露工作正式收官，各大机构投资者在第二季度的持仓动向逐渐清晰，成为市场研判未来走势的重要风向标。作为资本市场中最具影响力的三类机构投资者——社保基金、合格境外机构投资者（QFII）以及公募基金的持股变化，尤其受到投资者密切关注。证券时报·数据宝最新发布的《2025年半年报社保基金持股榜》《2025年半年报QFII持股榜》《2025年半年报基金持股榜》，系统梳理了这些“聪明资金”的调仓路径，揭示出当前市场主线与潜在机会。

　　 社保基金作为A股市场的“国家队”，其投资风格以稳健著称，往往在行业周期底部布局，在估值合理时坚守，因此其持仓动向被视为市场信心的晴雨表。数据显示，截至2025年二季度末，不含社保基金理事会持股，社保基金共出现在568家上市公司的前十大流通股东名单中，合计持股104.03亿股，持股市值达1650.68亿元。从行业分布来看，基础化工、机械设备、电子、有色金属、医药生物和电力设备六大板块的持股市值均超过120亿元，显示出社保基金对制造业升级和科技自主可控方向的持续关注。

　　 在个股层面，三一重工以30.77亿元的持股市值位居社保基金持仓榜首，成为唯一一家持仓接近31亿元的公司。传音控股、华鲁恒升、云铝股份、分众传媒紧随其后，均获得超24亿元的重仓配置。值得注意的是，在持股集中度方面，常熟银行和伟星股份分别被社保基金持有其流通股的8.38%和7.08%，显示出机构对优质中小市值标的的偏好正在增强。山推股份、华鲁恒升、安井食品、太阳纸业等也均被持股比例超过5%，反映出社保基金在消费、周期与高端制造领域的深度布局。

　　 如果说社保基金代表的是“稳”，那么QFII则更多体现“长线外资”的全球视野与价值判断。截至2025年二季度末，QFII共持有1145家上市公司，总市值达1434.64亿元，其中持仓前50家公司市值合计1030.7亿元，占整体持仓比重高达71.84%，集中度显著提升。这说明外资正在进一步聚焦核心资产，放弃“广撒网”策略，转向更具确定性的优质标的。

　　 宁波银行和南京银行继续稳居QFII持仓市值前两位，分别为361.63亿元和231.94亿元，双双突破200亿元大关，凸显外资对中国优质城商行长期基本面的认可。生益科技、上海银行、紫金矿业也进入前五，持股市值均超30亿元。从持股比例看，宁波银行被QFII持有其流通股的20.03%，西安银行达18.19%，南京银行为16.38%，显示出外资在金融与科技领域的深度介入。值得注意的是，瑞士联合银行二季度新进买入江淮汽车6.75亿元，成为QFII新进持股中金额最高的个股，这一动作或预示外资对中国新能源汽车产业链的重新评估。

　　 更令人瞩目的是QFII的整体调仓节奏：二季度新进持有641只个股，增持267只，减持216只，另有26只持仓未变。这种“大进大出”的操作风格，反映出在全球货币政策转向背景下，外资正加速重构其中国资产组合。新进持有的乖宝宠物、天风证券、新和成等公司，涵盖消费、金融与化工领域，显示出QFII在寻找结构性增长机会上的多元化尝试。可以预见，随着中国资本市场开放程度加深，QFII的影响力将进一步扩大，其持仓变动将成为市场不可忽视的信号。

　　 在三大机构中，公募基金的体量最为庞大，影响力也最为广泛。数据显示，截至2025年二季度末，共有117只个股获得公募基金持股市值超过百亿元。宁德时代以1496.75亿元的持股市值和2589只基金的持有数量，蝉联“基金最爱”榜首；贵州茅台紧随其后，持股市值达1310.57亿元，被1665只基金持有，依然是高端消费与核心资产的象征。招商银行、中国平安、紫金矿业等蓝筹股也均被重仓持有，持股市值超过600亿元。

　　 尤为值得关注的是，一批科技成长股在二季度获得基金大幅加仓。中芯国际、寒武纪-U、海光信息、新易盛、中际旭创、中微公司等半导体与AI算力链企业，基金持股比例环比提升均超过5个百分点。这一现象背后，是市场对人工智能底层硬件需求爆发的强烈预期。在全球AI竞赛加速推进的背景下，国产替代与技术突破的双重逻辑正在被资金持续验证。可以说，公募基金正用真金白银押注中国科技的“硬核突围”。

　　 展望下半年，市场情绪趋于乐观。融通产业趋势基金指出，中国经济正处于温和复苏通道，流动性环境持续改善，美联储即将进入降息周期，将为全球风险资产提供支撑。更重要的是，人工智能、自动驾驶、机器人等新兴产业虽仍处成长初期，但过去两年大量研发投入正逐步转化为技术突破，未来可能出现“非线性”的需求爆发。这种从量变到质变的过程，正是资本市场最值得期待的超额收益来源。

　　 综合来看，2025年二季度机构持仓的变化，不仅是一次简单的数据披露，更是市场信心与产业趋势的集中映射。社保基金坚守制造业基本盘，QFII聚焦金融与科技核心资产，公募基金则大举押注科技成长赛道，三方合力勾勒出一幅“稳中有进、进中求变”的投资图景。对于普通投资者而言，跟踪机构动向并非盲目跟风，而是通过观察资金流向，理解市场正在奖励什么样的企业与逻辑。在这个信息爆炸的时代，读懂“聪明钱”的选择，或许就是把握未来的关键一步。