台积电10月营收增速放缓，AI热潮可持续性引质疑。

　　 芯片制造龙头台积电最新公布的数据显示，其月度营收增长速度有所减缓，这引发了市场对人工智能热潮是否能够持续的担忧，尽管像英伟达这样的科技大厂仍在积极争夺芯片供应。

　　 数据显示，周一公布的台积电10月营收同比增长16.9%，这是自2024年2月以来的最低增速，但依然超过分析师预期的16%。消息公布后，台积电美国存托凭证（ADR）在盘前一度上涨3%。 尽管增速有所放缓，但台积电的业绩仍显示出其在全球半导体产业中的稳定地位。这一数据反映出市场对台积电技术优势和供应链能力的信心依旧存在，尤其是在行业整体面临挑战的背景下。不过，增速放缓也提示我们，未来台积电可能需要面对更多来自竞争和技术迭代的压力。

　　 随着科技巨头加速投资数据中心，行业高管对AI驱动的增长仍持乐观态度。不过，台积电的营收仅反映单月业务表现，难以让投资者全面了解趋势。

　　 尽管如此，市场情绪依然紧张不安。

　　 上周，科技股的突然下跌让投资者感到震惊，这一波动提醒人们，过去一年AI与半导体板块的强势表现，可能已经接近短期高点。 此次调整或许反映出市场对前期快速上涨的获利回吐需求，同时也显示出部分投资者开始对行业估值水平产生担忧。尽管长期来看，AI与半导体仍是推动经济增长的重要力量，但短期内的回调也提醒投资者需保持理性，关注基本面变化和市场情绪波动。

　　 多位华尔街CEO发出警告，认为市场可能面临调整。知名“空头”迈克尔·伯里所管理的Scion资产管理公司已开始对英伟达进行做空操作。

　　 科技巨头仍计划维持高额资本支出。Meta、谷歌母公司Alphabet、亚马逊与微软预计明年合计投入逾4000亿美元用于AI基础设施建设，这一数字较2025年增长21%，以确保在AI竞赛中保持领先地位。

　　 英伟达CEO黄仁勋上周六表示，公司业务“逐月持续增长，势头愈发强劲”。他与台积电CEO魏哲家会面，并希望提升芯片的供应量。

　　 目前，各大芯片设计企业正激烈争夺台积电有限的产能，魏哲家在10月曾指出，目前台积电的产能依然紧张，公司正在全力缩小供需之间的差距。 从当前局势来看，台积电作为全球领先的半导体制造商，其产能已成为行业竞争的关键资源。随着高性能芯片需求持续增长，各大厂商对台积电的依赖程度不断加深。这种紧张局面不仅反映出半导体产业的高门槛，也凸显出先进制程技术的稀缺性。在此背景下，台积电的产能分配策略将直接影响整个产业链的布局与发展。

　　 作为全球领先的芯片制造商，台积电不仅在行业占据重要地位，同时也是英伟达的竞争对手——超微半导体（AMD）与高通——的重要代工合作伙伴，并为苹果（Apple）生产iPhone及其他设备所用的芯片。这反映出台积电在半导体产业链中举足轻重的地位，其技术实力和产能优势使其成为多家科技巨头信赖的合作伙伴。在当前全球芯片竞争日益激烈的背景下，台积电的角色愈发关键，其选择与哪些企业合作，往往也会影响整个行业的格局与发展走向。

　　 黄仁勋的乐观态度获得了行业同行的认可。高通CEO克里斯蒂亚诺·阿蒙上周表示，全球“仍严重低估AI未来的规模”。