科金社2025年11月06日 12:59消息，芯片行业突遭巨变，一通电话引发科技圈震荡，背后真相令人震惊。

　　 大反攻来了！11月6日早盘，A股与港股表现强势，明显跑赢外围市场。在诸多板块中，芯片股成为领涨先锋，带动科技主线全面回暖。海光信息盘中一度大涨超10%，成为当日对沪指上涨贡献最大的个股；寒武纪涨幅亦一度突破7%，位列贡献榜第二。受此提振，科创50指数盘中涨幅超过3%，市场情绪显著升温，投资者信心出现明显修复迹象。

　　 此次国产芯片板块的集体爆发并非偶然。分析指出，导火索之一来自一场关键的电话会议——超微半导体（AMD）首席执行官苏姿丰在第三季度财报电话会上透露，其最新AI芯片Instinct MI308已获得对华出口许可。这一消息直接刺激了市场对高端算力进口松动的预期。而作为AMD在中国最重要的合作伙伴之一，海光信息自2016年起便与其深度绑定，技术授权和产品协同由来已久。因此，MI308获准入华被视为利好海光技术路线延续与升级空间的重要信号，进而引爆资金追捧。

　　 更深层次来看，本轮芯片股走强的背后，是“国产替代”逻辑的持续强化。近期市场广泛流传关于国家推动数据中心建设与国产芯片应用深度融合的信息，虽尚未有正式政策出台，但结合近期一系列资本动作，已足以让市场形成强烈预期。在当前全球科技博弈加剧的大背景下，自主可控不仅是战略选择，更是现实刚需。尤其是在AI算力需求井喷的当下，摆脱对外依赖、构建本土供应链已成为不可逆的趋势。

　　 值得注意的是，资本市场正以实际行动为国产芯片产业注入信心。10月30日，证监会正式同意摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司科创板IPO注册申请。该公司从6月30日受理到过会仅用不到三个月时间，审核效率之高实属罕见，反映出监管层对国产GPU企业的高度支持。同样在近期，沐曦集成电路（上海）股份有限公司也顺利通过上交所上市委审议，从受理至过会耗时116天，进度稳健。这两家企业均为国内GPU领域头部玩家，若成功上市，将进一步丰富国产高性能计算生态链。

　　 更有分量的动作发生在产业链下游。据诚通基金官方公众号披露，其管理的国家级战略投资基金——国调基金近日已完成对超聚变数字技术有限公司的战略投资。作为华为原X86服务器业务的承接者，超聚变自2021年独立以来发展迅猛：2022年营收破百亿，2023年跃升至280亿元以上，2024年更是直接跨过400亿元大关。更为亮眼的是，公司在液冷服务器市场的份额连续两年位居全国第一，展现出强大的技术转化与商业化能力。此次获得国家级基金加持，不仅意味着资本认可，更释放出明确的政策导向信号。

　　 从产业角度看，这些密集的资本动态绝非孤立事件，而是国产算力体系建设进入加速期的集中体现。过去几年，在外部封锁压力下，国内企业在芯片设计、封装测试、设备材料等多个环节悄然积累突破。如今，随着政策引导、资金涌入与市场需求共振，整个链条正在形成正向循环。尤其在AI训练和推理场景日益普及的今天，国产芯片已不再是“备胎”，而是新基建的核心组成部分。

　　 开源证券的观点颇具代表性：在大国博弈长期化的背景下，科技安全将是贯穿未来数年的核心主线。AI与国产替代具备长期确定性，且正逐步从概念走向落地。展望2026年，资本市场或将由“资产重估”阶段迈入“盈利修复”周期，科技成长类资产有望凭借相对盈利优势、海外映射效应以及全球半导体周期上行共振，持续占据主导地位。不过也应看到，2026年的行业表现将比2025年更为均衡，单一题材炒作难以为继，真正具备核心技术与量产能力的企业才能穿越周期。

　　 总体而言，11月6日芯片股的强劲反弹，既是短期消息面催化所致，更是长期趋势的一次集中释放。它传递出一个清晰信号：中国科技自主的道路虽充满挑战，但步伐正在加快。当资本、政策与产业三者形成合力，我们或许正站在国产半导体新一轮上升周期的起点。对于投资者而言，盲目追高不可取，但忽视这场静水深流中的结构性变革，同样可能错失时代机遇。